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私募:通胀交易推动资源股走强“亚博买球”

发表于: 2021-05-31 00:45
本文摘要:●本报记者王辉2月22日,A股市场中的有色金属,钢铁,煤炭,石油等资源产品和周期性板块全线上涨。根据私募股权机构的最新战略观点,随着对经济复苏的期望不断增长,有色金属行业将迎来全面的共鸣。总体而言,全球通货膨胀交易的加速有望促进资源库存的持续增长。基于资源的股票期货链接受积极因素(例如,经济复苏预期提高以及美联储持续宽松的货币政策)的推动,有色金属期货价格最近全面上涨。 22日,上海铜价突破67,000元大关,收于67,370元,为2011年9月9日以来的新高。

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●本报记者王辉2月22日,A股市场中的有色金属,钢铁,煤炭,石油等资源产品和周期性板块全线上涨。根据私募股权机构的最新战略观点,随着对经济复苏的期望不断增长,有色金属行业将迎来全面的共鸣。总体而言,全球通货膨胀交易的加速有望促进资源库存的持续增长。基于资源的股票期货链接受积极因素(例如,经济复苏预期提高以及美联储持续宽松的货币政策)的推动,有色金属期货价格最近全面上涨。

22日,上海铜价突破67,000元大关,收于67,370元,为2011年9月9日以来的新高。同时,其他有色金属,如上海锡,上海镍和上海锌,以及黑色金属产品(如铁矿石),也已达到上市以来的新高,或为近几个月来的最高水平。

22日,A股市场资源类股和周期性股全面上涨。其中,在有色金属行业的100多只股票中,有20只以上的股票涨停。

此外,在受益于产品价格上涨的化工行业中,也有许多股票涨停。Essence Securities,国泰君安和其他机构认为,自2月份以来,市场对紧缩流动性的担忧有所缓解,全球疫苗接种速度加快,1.9万亿美元的财政刺激措施即将实施,全球通胀预期也大幅上升。总体而言,全球通货膨胀贸易已经开始。在这种情况下,股票资产亲周期性投资的主线更值得关注,周期性股票有望继续获得超额收益。

通货膨胀交易将继续。关于资源类股的急剧上升,鼎丰资产分析公司表示,在全球疫情大背景下,投资者对经济复苏和通货膨胀的期望已大大提高。

短期内,预计A股市场的热点将继续集中在受益于通胀预期的有色金属,石油和煤炭行业。Star Stone Investment认为,资源股的集体上涨是A股市场通货膨胀交易的另一种解释。这一轮工业原材料价格上涨可能是多年来产能下降导致的再通货膨胀,预计相关资源产品价格的集中上涨是必然趋势。以有色金属为例,过去五年甚至十年来,主要金属的存量一直在下降,并处于较低水平。

近年来,全球有色金属勘探投资也持续下降。总体而言,由于同行难以在短期内提高生产率,资源存量资产壁垒较高的公司将更充分地享受经济复苏,相关股票的投资机会将继续存在。Mingyu Assets指出,当前的全球投资者正在继续围绕流行病和需求上升带来的基本改善逻辑进行交易,并且通货膨胀交易正在兴起。

在特定行业方面,目前稀土,石化,石油服务工程,二氧化钛,铜,铝,化纤,交通等行业的估值处于历史中位水平,但潜在盈利能力已显着提高,值得继续 注意力。兆湾资产总经理崔磊表示,自2021年以来,海外资本市场已率先从疫情中复苏,周期性行业和中小型企业继续显示出超额收益。

在这种情况下,A股市场的防御性资产具有一定的消化消化估值压力,在个股结构水平上市场将处于相对平衡的状态。在此过程中,有色金属,石油和化学工业等行业趋势和基本面较强的行业的估值可能会继续得到修复。.klinehk {margin:0 auto 20px;}。


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